河南天瑞集团董事长李留法近一个月来三次举牌同力，以9.32元/股左右的持股成本买入同力15.03%的股份，跻身二股东。而半年以前，同力股价不到7元/股，天瑞高价买入，被资本市场评为首富的任性。
天瑞集团李留法的此番任性，迅速得到回报。日前，同力水泥公布了上年度业绩预告，全年预计盈利1.5亿~1.8亿元，同比增长125.97%-171.17%。净利润大增证明了李留法的独到眼光。
对手竞持同力股份
据水泥人网数据，截至2013年底，同力水泥熟料总产能1689.5万吨，占河南省熟料产能的22.68%，产能主要分布在郑州、洛阳、驻马店、新乡和鹤壁地区。但是，这家河南属的水泥熟料生产大户先后被中建材旗下的中联水泥和天瑞集团盯上。
去年5月，同力水泥以每股6.32元的价格向中联水泥定向发行了4800万股。定增完成后，中联水泥持有其10.11%的股权，成为第二大股东，河南投资集团持股比例从65.35%降至58.74%。天瑞集团的持股方式更为激进，从去年12月15日到本月8日，短短20天，李留法控制的天瑞集团通过三次举牌强势拿下同力15.03%的股份。天瑞举牌后，前三大股东持股比例由去年同期的72.47%大幅提升至83.88%。
对此迷局，《证券日报》在报道中指出，水泥行业是非常传统、非常基础的行业，基本上没有什么概念可以炒作；而且，近一个半月来，同力水泥股价表现比较平稳，并没有跟随大盘走势疯涨；大幅增持此类上市公司应该不是炒概念，而是更多基于对同行发展业绩的认可。
去年河南省工业和信息化厅出台的《河南省水泥工业结构调整方案(2014-2017)》(以下简称《方案》)似乎更能印证这一说法。《方案》指出，推动同力水泥公司采取定向增发等方式逐步退出水泥领域。鼓励大型水泥企业收购过剩产能。鼓励上下游关联企业联合重组，延伸水泥产业链，有效促进资源优化配置。到2017年,培育出1-2家产能3000万吨以上,矿山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等产业链完整,核心竞争力强的企业集团；前3家企业(集团)的水泥熟料产能集中度达到75%以上，年产规模60万吨及以上大型水泥粉磨站控制在150家以内。
水泥行业整合渐显
中联水泥与天瑞集团竞相持股同力的背后，其实是中国水泥行业去年一整年兼并整合的一个缩影。仅12月就有6次并购发生，包括国产实业（湖南）水泥将湖南水泥厂80%股权转让予海螺集团、亚洲水泥增持山水水泥至20.9%、福建水泥和华润水泥合资成立福润水泥销售有限公司、冀中能源转让所持邢台咏宁水泥有限公司60%股权等。
时间再回拨到2014年初，海螺水泥向同行举牌更是意义深远。青松建化公告称，2013年7月至2014年1月间，海螺水泥买入青松建化股份共计6893.96万股，占青松建化总股本的5%。这是去年第一个水泥企业买入同行股票的案例。除青松建化之外，海螺水泥还曾买入过巢东、冀东等7家水泥企业的股份。
10月28日，山水水泥向中国建材配售5.631亿股，每股配售价2.77元，配售筹集资金15.6亿元，占山水水泥总股份的16.67%。这是2009年，山东出台《山东省建材工业调整振兴指导意见(2009-2011年)》鼓励中联水泥与山水水泥进行兼并重组后，该项目的真正落地。消息一出，就有分析人士认为中国建材迈出了强强联合了坚实一步。
当然，盯上山水的也不只一家。12月1日，亚洲水泥在以每股3.58港元的价格增持山水水泥2亿2794万股，交易总金额达9.05亿港元。增持后，亚泥持有山水水泥7.06亿股，持股比例将由13.42%增至20.90%，再次超过中建材，成为山水水泥的第二大股东。
在水泥行业整体产能过剩的背景下，政府严控新增产能及环保高压等政策效果显现，水泥行业将进入并购重组高峰期，而具有整合能力的企业将在行业新一轮发展中脱颖而出。强化龙头企业的市场地位，有利于行业集中度提升，加快行业转型升级。
河南水泥前景看好
随着“一带一路”战略的层层推进，先行的交通基础设施将带动我国中西部与亚洲多国铁路、公路互联互通，由此为我国水泥行业带来新的需求空间。据相关机构测算，亚太区域未来10年间的基础设施投资需求将达50万亿人民币，潜在空间巨大。若按每亿元投资消耗1万吨水泥的保守算法，平均每年将带动水泥消费5亿吨。
2014年以来，河南一直在被纳入国家“一带一路”战略而努力。河南省刚通过的《河南省全面建成小康社会加快现代化建设战略纲要》指出，下一步要全面融入国家“一带一路”战略，提升郑州、洛阳主要节点城市辐射带动能力。若河南成功加入“一带一路”规划区，那作为陆运交通枢纽和未来的航运枢纽的郑州及辐射地带将深受其惠，势必带动水泥行业发展。
另一方面，国家明确指出要加强中西部铁路建设并增加投资规模。在河南省内部经济工作会议上，河南省主要领导表示，要加快郑机城际、郑徐和郑万高铁项目建设，规划中的郑合、郑济和郑太高铁要尽快进入专项规划，早日形成“米”字形快速铁路网，强化河南的枢纽作用。
而产能主要分布在郑州、洛阳、驻马店、新乡和鹤壁地区的同力水泥，恰好都位于以上规划项目上。
以此来看，天瑞集团董事长李留法通过二级市场增持同力股份，不是一个短期的投资动作，而是一个长远的战略布局。说明在国家加快国企改革和发展混合所有制经济的大背景下，在水泥行业兼并重组的大背景下，李留法对河南水泥市场发展有足够的信心。
