借贷宝的宣传海报，称只要发展一万名用户，既能带来5000万元的收益。
虽说借贷宝提倡的“赚利差”主要针对向熟人募集资金，但是在司法实践中，所谓特定对象(熟人)与不特定对象的法律界线比较模糊，一旦成为重大案件涉诉，司法上有可能引用非法集资相关条款惩处当事人，此时平台也因知晓这种模式而被要求承担法律责任
借贷宝的宣传海报，称只要发展1万名用户，即能带来5000万元的收益。
法治周末记者 马树娟
邀请10名新用户，每人再邀请10人，你可以获得1000元奖励；
邀请100名新用户，每人再邀请100人，你可获得超过10万元；
邀请500位新用户，每人再邀请200人，你可获得超过100万元奖励……
看到这样的宣传语，你是否动心？8月8日以来，一家名为“借贷宝”的P2P网贷平台启动了推广活动，打出了上述宣传文案。
由于两级奖励模式的强大号召力，一时间，很多用户进行了下载和注册。强大流量的涌入导致借贷宝APP多次出现宕机现象。随后有关借贷宝涉嫌传销、夸大推广金额的质疑接踵而至。尽管传销的质疑容易澄清，不过业内人士指出，要玩转熟人借贷，并获得可观的回报，借贷宝还将面临不少挑战。
邀请好友即可赚钱
天价推广费下形成两种舆论
此次处于舆论风暴中心的“借贷宝”，是由北京人人行科技有限公司运营的P2P网贷平台。北京市企业信用信息网(北京市企业信用信息公示系统)显示，公司成立于2014年12月，注册资本5亿元人民币，于今年7月15日实缴出资到位。
通过查询人人行的股东背景，主要包括同创九鼎投资控股有限公司和达孜合创九鼎投资中心(有限合伙)。其中九鼎投资是一家综合性的资产管理机构，目前是新三板挂牌公司，市值约为1000亿元。
8月8日，借贷宝正式启动了“拉上好友抢红包，轻轻松松玩出钱”活动，称出资20亿元进行微信推广。与其他P2P网贷平台顶多一级的奖励模式不同，借贷宝采用的是两级奖励模式，即用户奖励总金额=自己直接推荐的新用户数(用户数A)*20元+用户数A推荐的新用户数*10元。
举例而言，A用户推荐了B用户，那么A可以获得推荐费20元，如果B用户又成功推荐了C用户，那么不仅B可以获得20元推荐费，而且A还可以再获得推荐奖励10元钱。
如此计算，邀请10名新用户，每人再邀请10人，你可以获得1000元奖励……以此类推，如果你推荐的“好友”足够多，那么你就可能获得文章开头所描绘的可观收益。
不用花费一分钱，只需动动手指头，将消息推送给你的好友，只要他和他推荐的好友进行了注册，你就可以轻轻松松赚钱——这样的噱头的确吸引了不少用户。记者了解到，在8月8日活动正式开始前，不少用户就开始利用微信群、朋友圈、QQ群等渠道，卖力地做起了推广。
不少人直接将借贷宝这种拉好友注册赚钱的推广模式同“传销”关联了起来。互联网观察人士郭静对法治周末记者表示，自己先后收到了不少于10个人微信群友发来的推广链接。郭静就认为这样的推广方式有传销嫌疑，“后来我一看只要是发借贷宝推广链接的，我就直接拉黑了”。
不仅郭静有这样的认知，有的用户直接在网上发文称，借贷宝是又一个“披着金融幌子的传销公司”。
一时间，有关借贷宝模式的舆论分成了泾渭分明的两大阵营。
传销三级构架VS平台两级推荐
专家认为借贷宝难构成传销
面对蜂拥而来的“传销”质疑，8月12日，九鼎投资董事长兼人人行科技董事长吴刚对媒体表示，借贷宝主要是基于熟人之间的网络借贷，为了让平台短时间内聚集更多的熟人，便采用了有偿推荐这种方式。
“给用户的推荐奖励，其实本质上是一种劳务费，如果一个用户邀请的朋友又推荐了其他用户，也给最先推荐的当事人的一点辛苦费而已。”对于“传销”质疑，吴刚如此解释。
中国政法大学刑事司法学院教授阮齐林对法治周末记者分析，依照2005年11月1日起施行的《禁止传销条例》相关规定，传销一般为三层或三层以上结构，以直接或间接滚动发展起来的人员数量作为获取报酬的依据，所获报酬来源于被发展人员缴纳的费用，或者以认购商品等方式缴纳的“入会费”。
“在传销组织中，金字塔顶端的人可以从所有直接和间接发展的下线身上提取报酬，因此往往会使参与人数呈现出几何式裂变。”阮齐林说。
传销“入会费”VS平台自身奖励
专家称借贷宝只是“烧钱”推广
从借贷宝的运作模式来看，阮齐林表示，借贷宝的推荐奖励为两层，且奖励资金都来源于平台自身，而非其他用户缴纳的人头费或者“入会费”，因此这只是借贷宝在互联网时代获取用户的一种正常商业推广而已。
中央民族大学法学院教授邓建鹏在接受法治周末记者采访时表示，如果后续借贷宝用户所获得的推荐奖励的确来自于平台，而不是后续注册用户所缴纳的“入会费”，平台和推荐人没有牟取非法利益，那么借贷宝的此次推广顶多是一种“烧钱”的推广，跟传销则没有关系。
尽管两级推广模式不似传销般呈现出几何倍数的增长势头，但是也表现出了惊人能量。8月8日活动当天，由于涌入用户数量过大，不少用户都遭遇借贷宝APP宕机的不良用户体验。
面对借贷宝如此凌厉的推广方式，不少用户还对其是否真能拿出如此多的真金白银表示了疑惑，此前借贷宝官方声明中也一直未对20亿元进行说明。不过，8月12日，借贷宝召开融资新闻发布会，宣布获得了20亿元人民币的融资。
为了说明此次融资额度的真实性，发布会现场，借贷宝还邀请中燕通会计师事务所所长、首任主任会计师王建永现场宣读了验资报告。
8月16日，记者联系采访了两位在借贷宝上注册并进行推广的用户，其中一位直接推荐了30位好友注册，加上好友又推荐的人，截至8月15日，他已获得了1000余元的奖励，且已成功提现。另外一位用户也称共计获得了300元的奖励，并已成功提现。
用个人信用获得报酬
专家称“赚利差”易累积风险
在借贷宝APP上，还有一个功能是“赚利差”，即如果A是B的好友，此时A发布借款需求，以年化10%的利率借款2个月，作为朋友的B此时也没有钱出借，但是B可以利用自己的信用向其他朋友以年化8%的利率借款，然后再将筹集到的资金借给A，从中赚取利差。
对于“赚利差”功能的意义，借贷宝这样表述：“在帮助朋友完成借款的同时，通过不出钱就挣得的利息差，获得了一定的报酬，这既帮助了朋友，还获得了收益。”
人人行CEO王璐表示，每个人在过去花费了大量的时间和经历建立有自己的信用和个人品牌，但从没有一个平台可以把个人的信用挖掘出来，把信用盘活，而借贷宝“赚利差”的功能就可以让个人的信用流动起来。
不过对于这一模式，邓建鹏表示了疑虑。邓建鹏对记者表示，最高院8月10日颁布了司法解释——《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，该规定放宽了对于民间借贷的限制，对原先禁止的非金融机构企业之间的借贷也作了放宽，不过要求企业只能偶尔放贷，且必须以自有资金放贷。
“尽管通过‘赚利差’功能可以连接起更多的人，不过从监管者的立法精神来看，鼓励的都是以用户、企业自有的资金从事民间借贷。‘赚利差’功能其实是相当于拿别人的钱去从事民间借贷，容易导致风险不断累积，一旦一个环节不能还钱，则容易导致风险不断传递，易出现系统性风险，这将是监管机构不乐意看到的事情。”邓建鹏说。
此外，邓建鹏认为，中间进行“赚利差”的个人，其实相当于归集他人的资金进行牟利，一旦超过2010年最高院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》所确定的涉及20万元额度或者涉及不特定对象30人的界限，容易存有非法吸收公众存款的法律风险。
“虽说借贷宝提倡的‘赚利差’主要针对向熟人募集资金，但是在司法实践中，所谓特定对象(熟人)与不特定对象的法律界线比较模糊，一旦成为重大案件涉诉，司法上有可能引用非法集资相关条款惩处当事人。”邓建鹏说，此时平台也因知晓这种模式而被要求承担法律责任。
不过阮齐林表示，只要借贷宝平台不提供担保、不形成资金池，那么平台就不存在非法吸收公众存款的法律风险，至于“赚利差”的个人向其他“熟人”筹集资金是否触犯刑法上的非法吸收公众存款或者集资诈骗罪，则应由实施该行为的个人承担。
那么，借贷宝平台是否采取了一些措施，来对“赚利差”中转借贷的次数、人数、金额作一定的限制？对此，法治周末记者向借贷宝方面发去采访函，不过截至记者发稿，借贷宝方面未进行回复。
基于熟人信任获得资金借贷
专家称国内个人信用评分缺乏
基于熟人之间的相互了解所建立起来的信任，在有资金需求时快速获得资金，是借贷宝的设计初衷。
王璐以自己为例介绍，他曾经在借贷宝平台发起了一个30万元人民币的借款标的，结果不到11分钟就完成了资金的募集。王璐表示，与传统模式的信贷相比，做熟人之间的借贷，可以利用好友圈提供的催收机制，具有很大的成本和效率优势。
对此观点，网贷行业第三方机构网贷天眼CEO田维赢表示认同。他对记者表示，主打熟人借贷方式其实并非借贷宝首创，今年市场上已经有几家同类产品，不过他认为，这种模式推广起来难度很大。
“首先要有足够多的用户，如果没有海量的用户，你发出去的一笔借款请求无人响应，那么借款需求就无法满足。”田维赢表示，这也正是借贷宝号称拿出20亿元、用病毒营销方式进行推广的原因所在。
天价推广也有了一些效果，借贷宝APP服务器一度出现的宕机，似乎也从侧面佐证了涌入客户数量的庞大。那如何确保注册的用户都是身份真实、而不是一些羊毛党利用非法渠道获取用户信息后进行的批量注册？
对此，吴刚对法治周末记者表示，借贷宝对于用户的注册审核非常严格，用户需要提交姓名、身份证号、手机号、银行卡号、银行卡密码(该环节验证会跳转至银行类金融机构页面)，通过严格的验证就可以防范虚假注册。
不过依照借贷宝所宣传的推广方式，如果一个用户可以推荐500个新用户，每个新用户再各自发展200个新用户，以这样的规模去扩张的话，郭静认为，这很难形成真正的“熟人”关系，如此一来既不符合平台定位的初衷，也不利于平台风控。
对于这个疑问，吴刚对法治周末记者表示，这种方式邀请进来的的确未必都是熟人，但是在借贷宝上借款的话，用户可以选择自己真正熟识的人互为“好友”，所以不会影响借贷限于熟人圈的这一风险防范措施。
不过，田维赢认为，借款是一个低频需求，如何引导注册用户转化对平台提出了不小的挑战。此外，即使主打“熟人借款”概念，田维赢也认为，目前国内还缺乏像美国那样的对个人用户信用评分，即使是相熟的人，也难以判断其信用风险。正是基于此，田维赢认为，最适合做熟人匿名借贷的腾讯还没有切入这个市场。
当然，依照借贷宝的设想，借贷宝或将不单是一个熟人之间的P2P借贷平台。在融资发布会上，吴刚表示，未来平台用户数量积累起来后，还可以对接九鼎旗下的九泰基金管理公司，目前该公司正在申办货币基金，未来可以借助该平台做大货币基金规模，公司可以赚取基金管理费收入。
