“上述商业模式属于团队计酬，层层返利，很明显符合传销的三个特征。”中国民间反传销协会会长李旭接受记者采访时说，《禁止传销条例》对传销行为明确指出：一、组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，对发展的人员以其直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬（包括物质奖励和其他经济利益，下同），牟取非法利益的；二、组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员交纳费用或者以认购商品等方式变相交纳费用，取得加入或者发展其他人员加入的资格，牟取非法利益的；三、组织者或者经营者通过发展人员，要求被发展人员发展其他人员加入，形成上下线关系，并以下线的销售业绩为依据计算和给付上线报酬，牟取非法利益的。
李旭表示，腾邦完全符合《禁止传销条例》对传销行为的描述。同时，福建安凯律师事务所律师陈杰了解后也认为，腾邦涉嫌传销。他表示，有静态收益和动态收益基本上都是庞氏骗局，上市公司这么干很危险，风险巨大，将来兑现不了可能涉嫌非法集资。
面对行业人士的质疑，腾邦似乎早已料到，记者接触腾邦的第一份宣传资料里便称：“合法成立，接受国家和政府主管部门实时监管，合规经营，接受社会实时监督。不是资金盘，不碰法律红线，不瓜分任何人的本金，就是买货卖货赚差价，赚的每一分钱，都是合法收入。”
俗话说“身正不怕影子斜”，腾邦过早地极力撇清，是怕什么呢？如果模式是完美的，怎会有上述的顾虑呢？
搞实体还是搞投机
除了对模式质疑，期货日报记者调查发现，腾邦声称，会在全国各个区域开办1000家直营店，实行万店连锁经营模式，红酒可以托管在直营店销售，赚取利润。经销商又是腾邦直营店的合伙人，最多拥有49%股份。但记者通过浏览腾邦官网（http：//gp.iv-ex.com/）发现，在其官网合作机构的菜单下面，二级菜单“合作门店”“交收仓库”没有任何信息，是腾邦没有合作机构，还是有但没有公示信息呢？按理说，现货交易的目的就是促进交收，如果一家交易场所公示合作机构，应该是很好的背书，同时更让人信服，腾邦为什么没有公示呢？抱此疑问，记者发稿前多次致电腾邦客服，但未能成功拨通。
目前，腾邦的交易软件只有APP端，由北京金网安泰信息技术有限公司开发。在苹果(9322, 95.00,1.03%)商店，记者发现，网友对腾邦APP——腾邦全球的评价及评论定位都是理财平台。但记者通过全国企业信用信息公示系统查询了解到，腾邦的经营范围：企业管理咨询；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务；文化活动策划；会务策划；公关活动策划（以上各项涉及法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。许可经营项目是：在网上销售酒类产品；信息服务业务。
从腾邦的经营范围来看，腾邦并不具备理财业务的范畴，但为何网友一致认为腾邦是理财平台呢？同时，记者查阅《深圳市交易场所监督管理暂行办法》了解到，未经国务院相关金融管理部门批准，不得从事保险、信贷、黄金等金融产品交易。2018年12月28日，深圳市地方金融监督管理委员会发布的《深圳市依法批设的交易场所名录》中，腾邦赫然在列。有官方背书，腾邦应是“好孩子”无疑。但在腾邦的宣传资料里明显写到，可消费、可理财，门槛低，适合所有人。3000元就开启了一项创富的事业，投资回报周期短，一周以后可以选择拿着进货本金+产品利润离开，也可以继续交易，赚取买卖差价。
看完腾邦的介绍，腾邦到底是“好孩子”还是“坏孩子”，一时间让人摸不着头脑。但记者发现，想要做腾邦的项目需收到邀请人的二维码邀请注册信息才能开户，其APP端并不提供交易开户功能。5月20日，腾邦发布的《交易中心关于禁止市场一切网络推广的公告》称，全面禁止市场一切网络推广。我们常说：“打开门做生意。”做生意都巴不得到处宣传，但腾邦为何做如此规定呢？是为了“拉人头”方便，还是另有他因呢？真实的原因伴随着腾邦客服电话的滴滴滴声，消失在空气中。
“一半海水、一半火焰。”相对于腾邦电话客服的沉寂，在网络上，关于腾邦的宣传推广琳琅满目，朋友圈推广十分火热。未来，腾邦会如何发展呢？看来得继续关注。
