随着国内外经济形势的日益严峻，国内通货膨胀严重，且日趋从紧的货币政策使得国内中小企业贷款无门，从而不得不主要求助于民间借贷。然而伴随着实业资本投机化趋势的显著，民间借贷也呈现 “传销化”发展的苗头，即大量生产领域的资本迫于经营压力而退出实业，转向放贷予民间金融机构，再经过几个环节转贷，至最后的资金使用者手中。这种现象不仅大幅度增加了企业的资金使用成本，而且使金融风险捆绑了大批中小企业，同时实业资本投机化也掏空了国家实业发展的根基，由此对生产领域和金融服务领域造成了极大的风险，值得高度警惕。

　　 一、民间借贷呈现“传销化”发展的特点及危害

　　1.轻生产，重流通，对国民经济的实业根基造成影响。

　　传销的特点是过度宣扬流通领域创造财富的作用，并大力推行，付诸实施。而从当前民间借贷领域的资金来源及发展趋势看，也是如此。一方面，因生产供应成本上升、市场需求量下降导致原先生产领域的资本入不敷出，开始逐步撤离生产领域，另外寻找逐利场所，而目前民间借贷领域年回报率20％－200％的巨大诱惑使得大量民间资本进入民间金融市场。例如，我市部分中小企业已变卖、抵押房产变现投入利润可观的民间借贷市场。近来甚至有境外资本未图人民币升值获利及赚取相对低风险的利润，而进入民间金融市场。这就与传销类似，只有适度的流通结合生产才符合社会发展的需要，缺乏生产领域实物支持的概念流通是不可能可持续的。当富有创造力的民间资本纷纷投入民间借贷领域享受高利时，生产领域将因缺乏资金支持或随着高利贷带来的资金使用成本进一步上升而迅速萎缩，从而进一步降低对资本的吸引力，由此将形成恶性循环，从而不但使得民间借贷的土壤和生存根基随之毁灭，而且在战略上动摇整个国民经济的基础。

　　2.上线发展下线，资金流通层层加码，破坏力波及面广。传销是通过层层加码式的流通创造所谓虚拟的价值，而实际产品不值这个价，最终就会导致接最后一棒的破产，从而引发上下线连锁反应，导致破坏力波及整个传销链条。

　　而现在的民间借贷，虽然最初的资金贷出方拿到的年回报率约为20％左右，但受限于自身实力及相关经验，这种最初的资金贷出方不愿也不可能会细致地考察资金需求方的信用、实力、发展前景等各方面要件，所以其一般通过民间金融机构进行放贷，而这种转贷的产生必定伴随着资金使用成本的增加。而民间金融机构的本钱就是家底和信用，钱是产品，利息差就是利润。经营者以家底和信用作为资本，dedecms ，从上线以20％－30％的月息把钱吸收进来，即“进货”，然后发展下线，以70％左右的月息“出货”，从中赚取利息差，即他的利润。很多情况下，放贷人的上线都不知道钱最终用于哪里。放贷人只要有下线能还钱，他就可以把从上线借来的本金和利息还给上线。经过这样的周转，民间借贷就此维持运作。通常小型的民间金融机构为满足大客户的资金需求，也会与大型民间金融机构之间进行资金周转，而这些资金周转的环节的增加将导致资金使用成本的层层加码，这就致使最终的资金使用者拿到的资金成本将是50％－200％的天价。而这种高价资金只能用于短期救急，但若是用于长期维持企业运作，结果基本是企业破产、借贷资金无法收回，导致整个区域与之关联的企业及民间金融市场受连累。目前我市部分企业破产逃废债致使区域经济发展受到影响的例子就证明了这点。

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